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1、现金回归线R : 式中:b—证券转换为现金或现金转换为证券的成本; —公司每日现金流变动的标准差; i—以日为基础计算的现金机会成本。
2、 最高控制线H :H=3R-2L 上限公式H=3R-2L,可以写成H-R=2×(R-L),这意味着上限到最佳返回线的距离是最佳返回线到下限距离的2倍。
3、根据这个规律,我们可以根据其中的两个很方便地推出第三个。
4、如最低控制线L为100,回归线R为200,那么最高控制线H一定是400。
5、 当企业现金余额在上限和下限之间波动时,表明企业现金持有量处于合理的水平,无需进行调整。
6、 当现金持有量达到H时,公司购买证券,使现金持有量降至回归线R;而当公司现金持有量降至L时,将卖出证券,使现金余额增至回归线R。
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